Η Μόσχα ξεκίνησε το πρόγραμμα αποδολαριοποίησης και εκδίδει ομόλογα σε ευρώ

Η Ρωσία για πρώτη φορά από το 2013 θα εκδόσει ομόλογα σε ευρό σε ένα σημαντικό τεστ για τη έναρξη της «αποδολαριοποίησης» την οποία ξεκίνησε από φέτος η Μόσχα κατόπιν εντολής του ίδιου του Ρώσου προέδρου Β.Πούτιν.

Οπως μεταδίδει το πρακτορείο Bloomberg η Μόσχα θεωρεί πως παρά την πρόσφατη πτώση των τιμών του πετρελαίου, η χώρα διαθέτει πλεονασματικό προϋπολογισμό και δεν έχει ανάγκη δανεισμού.

Εφόσον το τεστ αποδειχθεί επιτυχημένο, η ΕΕ θα έχει τον πιο σημαντικό σύμμαχο στον αγώνα της για να καταστήσει το ευρώ παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα υποκαθιστώντας το αμερικανικό δολάριο.

Άλλωστε και η ΕΕ θέλει μείωση του ρόλου του αμερικανικού δολαρίου διότι έχει σοβαρό πρόβλημα ώστε να εφαμρόσει συμφωνίες με χώρες τύπου Ιράν
για την ενίσχυση του ρόλου του κοινού της νομίσματος σε παγκόσμιο επίπεδο.

Μειώνει τα αποθέματα σε δολάριο αυξάνει τον χρυσό

Η Ρωσία έχει μειώσει τα διαθέσιμά της σε δολάρια από 96,1 δισ. τον Μάρτιο, σε 14,4 δισ. τον Σεπτέμβριο. Η Τράπεζα της Ρωσίας πρωταγωνιστεί στην αγορά χρυσού, έχοντας προσθέσει στα αποθέματά της την ποσότητα ρεκόρ των 92,2 τόνων.

Η Ρωσία δεν το κάνει αποκλειστικά από δική της επιλογή, αλλά από φόβο μήπως οι αμερικανικές κυρώσεις καταλήξουν στο πάγωμα σημαντικού μέρους των αποθεματικών της χώρας. Ο φόβος είναι δικαιολογημένος.

Ο επικεφαλής του ΕΜΣ, Κλάους Ρέγκλινγκ, σε ομιλία του επέκρινε την αμερικανική κυβέρνηση επειδή «δεν απέφυγε να χρησιμοποιήσει το δολάριο ως όπλο για την επίτευξη στόχων της εξωτερικής της πολιτικής».

Αν οι δυτικοί σύμμαχοι των ΗΠΑ ανησυχούν, τότε θα ήταν συνετό αντίπαλοι όπως ο Πούτιν να έχουν όσο το δυνατό λιγότερες σχέσεις με το δολάριο.

Κίνητρα σε επιχειρήσεις για συναλλαγές σε ρούβλια

πρόγραμμα μείωσης της εξάρτησης της Μόσχας από το δολάριο, για το οποίο ελάχιστες λεπτομέρειες είναι γνωστές. Επιχειρήσεις που εκδίδουν τιμολόγια για εξαγωγές σε ρούβλια θα λαμβάνουν ταχύτερα τις επιστροφές ΦΠΑ, ενώ δεν θα είναι υποχρεωμένες να επαναπατρίζουν το σύνολο των εσόδων τους.

Αυτό από μόνο του δεν αλλάζει το τοπίο στην παγκόσμια αγορά ενέργειας, όπου τα περισσότερα συμβόλαια συνάπτονται σε δολάρια. Όμως είναι πιθανό στο πρόγραμμα να περιλαμβάνονται άλλα μέτρα που θα κάνουν τις ρωσικές επιχειρήσεις να επανεξετάσουν τη νομισματική πολιτική τους.

Τα εμπόδια της τράπεζας για τον δανεισμό σε ξένο νόμισμα

Ήδη η κεντρική τράπεζα θέτει εμπόδια στον δανεισμό των επιχειρήσεων σε ξένο νόμισμα, αυξάνοντας τις υποχρεώσεις για τα ελάχιστα αποθεματικά. Σκοπός της έκδοσης του ομολόγου σε ευρώ είναι να διαπιστωθεί αν υπάρχει επαρκής ζήτηση, ιδίως εκ μέρους σημαντικών Ρώσων επενδυτών που τους ανησυχούν οι κυρώσεις, για ομόλογο που προσφέρει μικρότερες αποδόσεις από αυτές που προσφέρουν τα ρωσικά ομόλογα σε δολάρια.

Εφόσον η έκδοση αποδειχθεί επιτυχής, όπως εκείνη των 4 δισ. του Μαρτίου, τότε θα ενισχυθούν οι ελπίδες των Ρώσων για απαγκίστρωση των περιουσιακών στοιχείων της χώρας από το δολάριο, ελπίδες ιδιαίτερα σημαντικές την ώρα που οι ΗΠΑ εξετάζουν την επιβολή νέων κυρώσεων.

Ακόμη και αν οι επενδυτές από την Δύση απέχουν, τουλάχιστον οι ρωσικές επιχειρήσεις και οι πλούσιοι θα έχουν την ευκαιρία να θωρακίσουν τις επενδύσεις τους από την αμερικανική κυβέρνηση. Τα ρωσικά πειράματα με το ευρώ ως βιώσιμης εναλλακτικής λύσης έναντι του δολαρίου θα πρέπει να προκαλούν ικανοποίηση στους Ευρωπαίους αξιωματούχους, που έχουν ζητήσει να καταβληθούν ιδιαίτερες προσπάθειες για την αύξηση παγκοσμίως της χρήσης του ευρώ.

Το ευρώ μπορεί να αυξήσει το μερίδιό του στις αγορές

Όπως έκανε σαφές ο Ρέγκλινγκ στην ομιλία του, οι Ευρωπαίοι δεν θεωρούν ότι το ευρώ μπορεί να αντικαταστήσει πλήρως το δολάριο, για λόγους που ποικίλλουν από την ατελή ακόμη τραπεζική ένωση μέχρι την κυριαρχία των αμερικανικών παρόχων υπηρεσιών cloud στις χρηματοπιστωτικές υποδομές.

Ωστόσο, χάρη σε επενδυτές και δανειζόμενους που ανησυχούν για την μεταχείριση του δολαρίου ως όπλου από τις ΗΠΑ, το ευρώ μπορεί να αυξήσει το μερίδιό τους στις αγορές και να γίνει ένας από τους πόλους ενός πιο αποκεντρωμένου συστήματος νομισματικών συναλλαγών.

Ο Ρέγκλινγκ ανέφερε ότι το ένα τρίτο των ομολόγων διεθνώς είναι σε ευρώ. Το ποσοστό αυτό ίσως αυξηθεί στο κοντινό μέλλον. Η Ρωσία δεν είναι η μοναδική αναδυόμενη αγορά που ετοιμάζει έκδοση ομολόγου σε ευρώ. Η Τουρκία, προσέλαβε πρόσφατα τράπεζες για να χειριστούν τη δική της ανάλογη έκδοση. Η αυξανόμενη στήριξη της Ρωσίας προς το ευρώ ίσως αποτελεί έναν από τους λόγους που η ΕΕ δεν ακολουθεί τις ΗΠΑ στην προετοιμασία νέων κυρώσεων.

Ο Πούτιν σημείωσε ότι η Μόσχα ξέρει πώς να ενισχύσει το χρηματοπιστωτικό της σύστημα. “Η αύξηση του ΑΕΠ μας είναι 1,5%, η οποία δεν φαίνεται να είναι πολύ, αλλά οι επενδύσεις στο πάγιο κεφάλαιο είναι υψηλότερες από την αύξηση του ΑΕΠ στο 4,1%.

Η Ρωσία απομακρύνεται από το αμερικανικό δολάριο, αλλά όχι εις βάρος των δικών της συμφερόντων, δήλωσε ο Ρώσος πρόεδρος Βλαντιμίρ Πούτιν, μιλώντας στο παγκόσμιο επενδυτικό φόρουμ στη Μόσχα την Τετάρτη.

Η ρωσική οικονομία έχει προσαρμοστεί στις δυσκολίες και αισθάνεται σίγουρη και οι επενδυτές δεν έχουν αμφιβολίες σχετικά με τη σταθερότητα της ρωσικής οικονομίας, σύμφωνα με τον Πούτιν.

«Νομίζω ότι υπάρχει μια κατανόηση ότι παρά τις κρίσεις και ακόμη και τις τεχνητά δημιουργούμενες δυσκολίες, η ρωσική οικονομία προσαρμόζεται στις δυσκολίες αυτές, αισθάνεται σίγουρη, δημιουργώντας συνθήκες για την εσωτερική της ανάπτυξη», δήλωσε ο Ρώσος πρόεδρος.

Ο Πούτιν σημείωσε ότι η Μόσχα ξέρει πώς να ενισχύσει το χρηματοπιστωτικό της σύστημα. «Η αύξηση του ΑΕΠ μας είναι 1,5%, η οποία δεν φαίνεται να είναι πολύ, αλλά οι επενδύσεις στο πάγιο κεφάλαιο είναι υψηλότερες από την αύξηση του ΑΕΠ στο 4,1%. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές είναι σίγουροι για το μέλλον, καταλαβαίνουν τις πολιτικές που εφαρμόζουν οι οικονομικές αρχές της Ρωσίας, ότι είναι σταθερές και αξιόπιστες».